Grayscale is a popular investment firm that offers a variety of cryptocurrency investment products, including Grayscale Ethereum Trust (ETHE), Ethereum Trust (ETH), and Grayscale Solana Trust (GSOL).
关键要点哪些 ETF 产品可以进行质押？
为什么这次更新具有如此大的改变？
此举将扩大投资者获得链上奖励的渠道，同时为投资者引入收益加密货币敞口。
10 月 6 日，全球最大的数字资产投资平台之一 Grayscale Investments 为其以太坊 和 索拉纳交易所交易基金 (ETF) 产品——这是美国加密货币 ETF 市场首次推出此举。
公司 宣布灰度以太坊信托 ETF (ETHE)、灰度以太坊迷你信托 ETF (ETH) 和灰度 Solana 信托 (GSOL) 已成为首批在美国上市并支持质押的现货加密货币交易所交易产品 (ETP)。
此次更新不仅使投资者能够了解 ETH 和 Solana 的现货价格，还能获得网络的质押奖励——传统上，质押奖励由直接在链上锁定代币的用户获得。Grayscale 首席执行官 Peter Mintzberg 表示：
“在我们的以太坊和 Solana 现货基金中进行质押正是 Grayscale 想要实现的先发创新。”
Grayscale 的质押模型如何运作Grayscale 将通过机构托管人和多元化的验证器提供商网络质押其持有的 ETH 和 SOL ETF。该过程将是被动的，这意味着投资者无需持有加密货币或自行管理验证器。
相反，这些基金将获得质押奖励，这些奖励预计将留在基金内，并有可能随着时间的推移提高其净资产价值（NAV）。
ETHE 基金是灰度的旗舰以太坊产品，主要面向机构投资者和长期投资者。而 ETH 迷你信托则提供费用更低、更适合散户的版本。
根据数据索索瓦莱其中，ETHE 是第二大以太坊 ETF，市值 48.2 亿美元。ETH Mini Trust 排名第四，市值 33.1 亿美元。
目前在场外交易的 GSOL 信托也已启动质押，如果其在交易所上市获得批准，它可能会成为首批具有质押功能的 Solana 现货 ETP 之一。
为什么这对市场很重要到目前为止，美国现货加密货币ETF仅提供标的资产价格的敞口。通过启用Staking功能，Grayscale有效地将收益型加密货币敞口引入了传统金融领域——这一功能可能会迫使贝莱德、富达和Ark等竞争对手效仿。
此举还将扩大投资者获得链上奖励的渠道，消除与自我托管、验证者管理和罚没相关的技术风险。对于长期持有者来说，这将引入一个额外的回报组成部分，其机制与去中心化金融 (DeFi) 的收益机制相似。
监管和投资者影响鉴于美国证券交易委员会 (SEC) 对收益型加密产品持谨慎态度，增加 Staking 功能尤为引人注目。Grayscale 的 Staking 收益保留在基金内部而非分散，这或许是其获得监管机构认可的关键。
Grayscale 的最新举措可能会重新定义投资者与加密货币的互动方式，弥合 DeFi 与华尔街之间的差距。